Wall Street verzeichnet den größten Rückgang seit Mai, da sich die Evergrande-Krise verschärft

Die Wall Street trug am Montag zum weltweiten Rückgang der Aktien bei, als die Liquiditätskrise des chinesischen Immobilienentwicklers Evergrande die Aktienmärkte in Asien, Europa und den USA erschütterte.

Der S&P 500 fiel um 1,7 Prozent und markierte damit den schlechtesten Handelstag seit Mai. Am Montag gab er bis zu 2,9 Prozent nach, machte aber einen Teil seiner Verluste im Handel am späten Nachmittag wieder wett.

Der Ausverkauf traf den gesamten Markt, nur 50 Aktien des Referenzindex beendeten den Tag im grünen Bereich. Am stärksten betroffen waren Energieaktien sowie Finanzkonzerne und Grundstoffproduzenten.

Der technologielastige Nasdaq Composite verlor 2,2 Prozent. Der CBOE-Volatilitätsindex oder Vix, der die erwartete Volatilität des S&P misst und als „Angstanzeiger“ der Wall Street bekannt ist, erreichte ein Hoch von 28,8 – den höchsten Stand seit Mai – bevor er auf 25,7 zurückfiel

Der Ausverkauf am Montag erfolgte, nachdem die Aktien von Evergrande, dem am höchsten verschuldeten Immobilienentwickler der Welt, in Hongkong um 10 Prozent niedriger schlossen und damit den niedrigsten Stand seit Mai 2010 erreichten.

Sorgen über die allgemeine Gesundheit des chinesischen Immobiliensektors lösten einen breiteren Ausverkauf aus, wodurch der Hang Seng Property Index, der ein Dutzend börsennotierter Bauträger erfasst, um fast 7 Prozent auf den niedrigsten Stand seit 2016 sank. Mit 24.099 Punkten ist Hongkongs breiter Der Hang Seng-Index schloss auf dem niedrigsten Stand seit Oktober letzten Jahres.

Evergrande hat Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar gegenüber Gläubigern und anderen Unternehmen. Am Donnerstag droht eine Zinszahlungsfrist für seine Offshore-Anleihen.

Die US-amerikanischen und globalen Aktienmärkte haben in diesem Jahr wiederholt Rekordhochs erreicht, waren aber in diesem Monat aufgrund von Sorgen über ein sich verlangsamendes Wirtschaftswachstum, die Auswirkungen der Delta-Coronavirus-Variante und das Potenzial der Zentralbanken, die Konjunkturmaßnahmen zurückzuziehen, bereits rückläufig.

David Donabedian, Chief Investment Officer von CIBC Private Wealth, das Investitionen in Höhe von 92 Mrd [Evergrande] die Anlass zur Sorge geben, aber auch eine allgemeine Erzählung nähren. . . Der potenzielle Niedergang eines großen Unternehmens in einer wichtigen Branche nährt die Wahrnehmung, dass die chinesische Wirtschaft und die Erholung der Weltwirtschaft weiter verlangsamt werden könnten.“

Der Aktienkurs von Evergrande ist seit der Warnung vor dem Ausfallrisiko im letzten Monat eingebrochen. Das Unternehmen sagte, dass leitende Angestellte „schwere Strafen“ erleiden würden, nachdem sie vorzeitige Rückzahlungen von Anlageprodukten sichergestellt hätten. Später teilte es Privatanlegern mit, dass das Unternehmen nicht rechtzeitig zurückzahlen könne.

Der Handel in Hongkong deutete darauf hin, dass die zunehmenden Befürchtungen um den Immobiliensektor andere Bauträger und Finanzinstitute belasteten.

Johan Grahn, Vizepräsident und Leiter Exchange Traded Funds bei Allianz IM, sagte, er erwarte, dass sich die direkten Auswirkungen von Evergrandes Leiden in den USA in Grenzen halten werden, sagte jedoch, dass die Probleme nach Wochen „fast wie der Strohhalm, der dem Kamel den Rücken gebrochen hat“. steigender Bedenken.

„Wenn Sie schon lange darüber nachdenken, Chips vom Tisch zu nehmen, scheint heute ein guter Tag zu sein, um tatsächlich etwas zu unternehmen“, sagte Grahn. „Die große Frage wird sein, ob wir die Dip-Käufe fortsetzen werden oder ob es ein längerer Abschwung sein wird.“

Wie US-Aktien gaben auch die europäischen Märkte am Montag nach, wobei der überregionale Stoxx 600 um 1,7 Prozent nachgab.

An den Anleihenmärkten sank die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen, die sich gegenläufig zu ihrem Kurs entwickelt, um 0,05 Prozentpunkte auf 1,31 Prozent, getrieben durch den Kauf von Häfen. Die entsprechende deutsche Bundesrendite ging um 0,04 Prozentpunkte auf minus 0,32 Prozent zurück.

Die düstere Stimmung drückte auch auf den Wert der Unternehmensanleihen. Ein viel beachteter ETF, der Anleihen mit niedrigerem Rating abbildet und durch seinen Ticker bekannt ist HYG verlor 0,4 Prozent im US-Nachmittagshandel, auf Kurs auf den schlimmsten Eintagesrückgang seit zwei Monaten. Auch die Kosten für die Absicherung hochverzinslicher Schuldtitel an den Derivatemärkten stiegen stark an, ein weiteres Zeichen der Nervosität der Anleger.

„Evergrande ist nur die Spitze des Eisbergs“, sagte Louis Tse, Managing Director bei Wealthy Securities, einem in Hongkong ansässigen Brokerage. Chinesische Bauträger stünden unter erheblichem Rückzahlungsdruck bei auf Dollar lautenden Anleihen, fügte er hinzu, während die Finanzmärkte nervös geworden seien, dass Peking börsennotierte Immobilienkonzerne dazu drängen würde, die Wohnkosten auf dem chinesischen Festland und in Hongkong zu senken.

„Das betrifft auch die Banken – was passiert mit ihren Hypotheken, wenn Sie niedrigere Immobilienpreise haben?“ sagte Tse. „Es hat einen Ketteneffekt.“

Die Aktien von Ping An, Chinas größtem Versicherer, fielen am Montag um bis zu 8,4 Prozent, nachdem sie am Freitag um 5 Prozent geschlossen hatten, da das Unternehmen bekanntgeben musste, dass es kein Engagement in Evergrande-Schulden oder -Eigenkapital hielt. Ping An hat ein Engagement in den Immobilienaktien des Landes in Höhe von 63,1 Mrd. Rmb (9,8 Mrd. USD) über seine Versicherungsfonds in Höhe von 3,8 Mrd. Rmb.

Die Anleihe von Evergrande im Wert von 4,7 Mrd. Noch im Mai wurde die Anleihe über 80 Cent gehandelt.

Ming Tan, ein Direktor bei der Ratingagentur Standard & Poor’s, der chinesische Banken verfolgt, sagte, dass ein Zahlungsausfall von Evergrande „allein“ keine Kreditkrise in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verursachen würde.

„Das Engagement der Banken in Evergrande ist über den Sektor ziemlich verteilt“, sagte er. Das Hauptrisiko für Chinas Finanzsystem bestünde darin, dass „andere stark verschuldete Entwickler gleichzeitig ausfallen“, fügte er hinzu.

Auch die Metallpreise fielen am Montag, da die Besorgnis über die Auswirkungen eines Rückgangs auf dem chinesischen Immobilienmarkt auf die Rohstoffnachfrage zunahm.

Eisenerz fiel zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr unter 100 US-Dollar pro Tonne. Der Rohstoff für die Stahlerzeugung, der eine Gewinnquelle für große Bergleute darstellt, ist in der vergangenen Woche um 23 Prozent eingebrochen.

Bergbauaktien wiederum gehörten zu den größten Verlierern des FTSE 100 in London.

Die Börsen auf dem chinesischen Festland waren wegen eines Feiertags geschlossen.

Zusätzliche Berichterstattung von Henry Sanderson und Neil Hume in London und Joe Rennison in New York